Firma Hertz Global Holdings, Inc ogłosiła dzisiaj to, a niektóre jej spółki zależne w USA i Kanadzie złożyły dobrowolne wnioski o reorganizację na podstawie rozdziału 11 w sądzie upadłościowym Stanów Zjednoczonych dla Okręgu Delaware.

Wpływ COVID-19 na popyt na podróże był nagły i dramatyczny, powodując gwałtowny spadek przychodów firmy i przyszłych rezerwacji. Firma Hertz podjęła natychmiastowe działania, aby nadać priorytet zdrowiu i bezpieczeństwu pracowników i klientów, wyeliminować wszystkie zbędne wydatki i zachować płynność. Pozostaje jednak niepewność co do tego, kiedy powrócą przychody i kiedy rynek samochodów używanych w pełni otworzy się na sprzedaż, co wymagało dzisiejszych działań. Reorganizacja finansowa zapewni firmie Hertz ścieżkę do bardziej solidnej struktury finansowej, która najlepiej przygotuje Spółkę na przyszłość, gdy poradzi sobie z tym, co może być dłuższą podróżą i ogólnym ożywieniem gospodarczym na świecie.

Główne międzynarodowe regiony operacyjne firmy Hertz, w tym Europie, Australia, i Nowa Zelandia nie są objęte dzisiejszym postępowaniem na podstawie rozdziału 11 w USA. Ponadto franczyzowe lokalizacje Hertz, które nie są własnością Spółki, również nie są objęte postępowaniem na podstawie rozdziału 11.

Wszystkie firmy Hertz pozostają otwarte i obsługują klientów

Wszystkie firmy Hertz na całym świecie, w tym spółki zależne Hertz, Dollar, Thrifty, Firefly, Hertz Car Sales i Donlen, są otwarci i służą klientom. Oczekuje się, że wszystkie rezerwacje, oferty promocyjne, kupony oraz programy dla klientów i lojalnościowe, w tym punkty premiowe, będą kontynuowane normalnie. Klienci mogą liczyć na ten sam wysoki poziom usług i niezawodności, w tym na nowe inicjatywy, takie jak protokoły sanityzacji „Hertz Gold Standard Clean”, aby zapewnić dodatkowe bezpieczeństwo w odpowiedzi na pandemię COVID-19.

„Hertz jest liderem w branży od ponad wieku, a rok 2020 weszliśmy z silnym wzrostem przychodów i zysków” - powiedział prezes i dyrektor generalny Hertz Paul Stone. „Biorąc pod uwagę powagę wpływu COVID-19 na naszą działalność i niepewność, kiedy podróże i gospodarka się odbiją, musimy podjąć dalsze kroki, aby przetrwać potencjalnie przedłużające się ożywienie. Dzisiejsze działanie ochroni wartość naszej firmy, pozwoli nam kontynuować naszą działalność i służyć naszym klientom, a także zapewni czas na wprowadzenie nowych, silniejszych fundamentów finansowych, aby pomyślnie przejść przez tę pandemię i lepiej przygotować nas na przyszłość. Nasi lojalni klienci uczynili nas jedną z najbardziej znanych marek na świecie i nie możemy się doczekać, aby służyć im teraz i podczas przyszłych podróży ”.

Ruchy pierwszego dnia

W ramach procesu reorganizacji Spółka będzie składać zwyczajowe wnioski „Pierwszego Dnia”, które pozwolą jej na utrzymanie normalnej działalności. Hertz zamierza nadal zapewniać tę samą jakość i wybór pojazdów; płacić sprzedawcom i dostawcom na zwyczajowych warunkach za towary i usługi otrzymane w dniu lub po dacie zgłoszenia; płacić swoim pracownikom w zwykły sposób i kontynuować bez zakłóceń ich podstawowe korzyści, a także kontynuować programy lojalnościowe Spółki.

Wystarczająca gotówka na wsparcie operacji

Na dzień zgłoszenia Spółka posiadała ponad $ 1 mld gotówką w kasie na wsparcie bieżącej działalności. W zależności od długości trwania kryzysu wywołanego COVID-19 i jego wpływu na przychody, Spółka może w miarę postępu reorganizacji poszukiwać dostępu do dodatkowej gotówki, w tym poprzez nowe pożyczki.

Silna trajektoria w górę

Hertz znajdował się na silnej trajektorii finansowej przed pandemią COVID-19, obejmując dziesięć kolejnych kwartałów wzrostu przychodów rok do roku i dziewięć kwartałów poprawy EBITDA przedsiębiorstw skorygowanej rok do roku. W styczniu i luty 2020, Spółka zwiększyła globalne przychody odpowiednio o 6% i 8% rok do roku, dzięki wyższym przychodom z wynajmu samochodów w USA. Ponadto firma została uznana za nr 1 pod względem satysfakcji klientów przez JD Power oraz jako jedna z najbardziej etycznych firm na świecie według Ethisphere.

Podejmowanie działań w odpowiedzi na COVID-19

Kiedy w marcu zaczęły się ujawniać skutki kryzysu, powodując wzrost odwołań wypożyczeń samochodów i spadek rezerwacji terminowych, Spółka szybko przystąpiła do dostosowań. Hertz podjął działania w celu dostosowania wydatków do znacznie niższego poziomu popytu poprzez ścisłe zarządzanie kosztami ogólnymi i operacyjnymi, w tym:

redukcja planowanych poziomów floty poprzez sprzedaż pojazdów i anulowanie zamówień flotowych,
konsolidacja wypożyczalni poza lotniskiem,
odraczanie wydatków kapitałowych i cięcie wydatków marketingowych oraz
wdrażanie urlopów i zwolnień 20,000 50 pracowników, czyli około XNUMX% globalnej siły roboczej.

Spółka aktywnie współpracowała z wieloma swoimi największymi wierzycielami w celu czasowego obniżenia wymaganych płatności z tytułu leasingu operacyjnego Spółki. Chociaż Hertz negocjował krótkoterminowe ulgi z takimi wierzycielami, nie był w stanie zapewnić długoterminowych umów. Ponadto Spółka zwróciła się o pomoc do rządu USA, ale dostęp do finansowania dla branży wynajmu samochodów nie stał się dostępny.

Dodatkowe informacje

White & Case LLP jest doradcą prawnym, Moelis & Co. jest bankierem inwestycyjnym, a FTI Consulting doradcą finansowym.