China Eastern połączy się z Shanghai Airlines poprzez wymianę akcji

China Eastern Airlines Corp., ujawniając szczegóły uzgodnionego przejęcia Shanghai Airlines Co., zaoferowało około 9 miliardów juanów (1.3 miliarda dolarów), ponieważ stara się zdominować podróże lotnicze w finansowej stolicy kraju.

Przewoźnik wymieni 1.3 nowych akcji notowanych na giełdzie w Szanghaju za każdą akcję mniejszej linii lotniczej, poinformował wczoraj w komunikacie. To 17-procentowa premia w oparciu o ceny zamknięcia obu spółek kontrolowanych przez państwo 5 czerwca. Obaj przewoźnicy zostali od tego czasu wstrzymani do wczorajszego ogłoszenia.

Kupno Shanghai Air zwiększy udział China Eastern w jego rodzinnym mieście do ponad 50 procent i zapewni flotę większą niż Air China Ltd., drugi co do wielkości przewoźnik w kraju. Rząd poparł umowę po wykupieniu pomocy dwóm liniom lotniczym z Szanghaju, które w zeszłym roku poniosły straty w wysokości 16.5 miliarda juanów.

„Fuzja poprawi siłę cenową nowej linii lotniczej” - powiedział Jack Xu, analityk w Sinopac Securities Asia w Szanghaju. „Mimo to będzie to poważny problem związany z liczbą pracowników”.

Przewodniczący China Eastern Liu Shaoyong powiedział, że po przejęciu nie będzie zwolnień. Oznaczałoby to, że połączone linie lotnicze zatrudniałyby około dwa razy więcej pracowników na samolot niż Air China. Niedawno ogłoszony przez China Eastern plan zwiększenia swojej obecności w Pekinie może być częściowo odpowiedzią na rosnącą siłę roboczą, powiedział Xu.

China Eastern zamknęło się w Szanghaju 5 czerwca po cenie 5.33 juana. Shanghai Air zamknął się ceną 5.92 juana tego samego dnia. Według oświadczenia Shanghai Air ma 1.3 miliarda akcji. Chiny, trzeci co do wielkości przewoźnik na wschodzie kraju, wznowią dziś handel w Szanghaju i Hongkongu.

Wsparcie rządu

Zarząd Shanghai Air popiera transakcję, powiedział wczoraj przewoźnik w komunikacie giełdowym w Szanghaju. Przejęcie zostało zatwierdzone przez agencje rządowe, w tym Komisję Nadzoru i Administracji Majątkiem Skarbu Państwa, organ nadzoru lotniczego i organ nadzoru papierów wartościowych.

China Eastern odnotował straty w ciągu trzech z ostatnich czterech lat i prognozuje stratę w tym roku, ponieważ walczy z zadłużeniem, a stygnięcie gospodarki Chin ogranicza popyt na podróże. Przewoźnik sporządził listę 256 środków cięcia kosztów, opóźnionych samolotów i zgodził się sprzedać udział w jednostce w celu powrotu do zysku.

Sprzedaż akcji

Przewoźnik pozyska również 7 miliardów juanów, sprzedając nowe akcje, wynika z wczorajszego oświadczenia. Należą do nich 1.35 miliarda akcji notowanych na giełdzie w Szanghaju, kosztujących co najmniej 4.75 juana, które zostaną sprzedane aż 10 inwestorom, w tym spółce dominującej. W Hongkongu przewoźnik sprzeda swojej spółce macierzystej 490 milionów akcji za co najmniej 1.40 HK $ za sztukę.

Kontrolowane przez państwo China Eastern Air Holding Co. od grudnia otrzymało od rządu centralnego 9 miliardów juanów. Shanghai Air, kontrolowany przez władze miasta, ogłosił w lutym zastrzyk kapitału w wysokości 1 miliarda juanów.

Połączona grupa będzie miała około 306 samolotów i około 50,000 35 pracowników. Zwiększy to udział w rynku China Eastern w Szanghaju z 46 procent. Dla porównania, Air China z siedzibą w Pekinie ma 48% udziałów w swoim rodzinnym mieście, podczas gdy China Southern Airlines Co. ma XNUMX% udziału w lokalnym rynku, Guangzhou. Linie lotnicze, trzy największe w kraju, zdominowały chińskie podróże lotnicze.

China Eastern zanotował w zeszłym roku stratę, ponieważ zwalniająca gospodarka doprowadziła do 4.9-procentowego spadku liczby pasażerów. Linia lotnicza postawiła również błędnie na ceny paliwa. Liczba pasażerów wzrosła o 12 procent w pierwszych czterech miesiącach tego roku, ponieważ plan stymulacyjny o wartości 4 bilionów juanów pomógł ożywić krajową gospodarkę.

Przewoźnik przewidział „znacznie” mniejszą całoroczną stratę netto niż zeszłoroczny deficyt 15.3 mld juanów.