Linie Delta Air Lines ogłosiły dzisiaj wyniki finansowe za grudniowy kwartał 2017 r. Najważniejsze wyniki tych wyników, obejmujące zarówno wskaźniki zgodne z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości, jak i wskaźniki skorygowane, znajdują się poniżej.
Skorygowany dochód przed opodatkowaniem za kwartał grudnia 2017 r. wyniósł 1.0 miliarda dolarów, pomimo 60 milionów dolarów wpływu połączenia grudniowej przerwy w dostawie prądu na lotnisku Hartsfield-Jackson w Atlancie i zimowej burzy Benji. Skorygowany dochód przed opodatkowaniem za cały rok wyniósł 5.5 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 621 milionów dolarów w porównaniu z 2016 rokiem.
„Pracownicy Delta sprostali wyzwaniom roku 2017, osiągając solidne wyniki finansowe, wiodącą w branży niezawodność operacyjną i znaczną poprawę zadowolenia klientów. To zaszczyt docenić ich osiągnięcia poprzez podział zysków w wysokości 1.1 miliarda dolarów” – powiedział Ed Bastian, dyrektor generalny Delta . „Patrząc w przyszłość na rok 2018, spodziewamy się solidnego wzrostu zysków poprzez zwiększenie naszych przychodów o 4 do 6 procent, poprawę trajektorii kosztów i integrację naszej międzynarodowej sieci partnerów. W rezultacie jesteśmy w stanie zwiększyć nasze poprzednie całoroczne prognozy do 6.35–6.70 USD na akcję ze względu na dodatkowe korzyści wynikające z reformy podatkowej”.
Środowisko dochodowe
Przychody operacyjne Delta w grudniowym kwartale wyniosły 10.2 miliarda dolarów i wzrosły o 8.3 procent, czyli 787 milionów dolarów w porównaniu z rokiem poprzednim. Łączne przychody jednostkowe z wyłączeniem sprzedaży rafinerii wzrosły w grudniu o 4.4 proc.
Przychody pasażerów wzrosły o 527 milionów dolarów, w tym 200 milionów dolarów dzięki inicjatywom Delta dotyczącym markowych biletów. Przychody z jednostek pasażerskich wzrosły o 4.2 procent, w tym o 0.5 punktu w wyniku jednorazowej korekty przychodów, przy wyższej przepustowości o 2.3 procent.
Przychody z transportu towarowego wzrosły o 14.4 procent, na skutek wyższych wolumenów i plonów. Pozostałe przychody wzrosły o 17.9%, głównie ze względu na wyższe przychody z programów lojalnościowych i wzrost sprzedaży rafinerii stron trzecich o 150 mln USD.
Przychody operacyjne Delta za cały rok wynoszące 41.2 miliarda dolarów wzrosły o 4.0 procent, czyli o 1.6 miliarda dolarów w porównaniu z rokiem poprzednim. Łączne przychody jednostkowe po wyłączeniu sprzedaży rafinerii wzrosły o 2.4 proc. przy wyższych mocach produkcyjnych o 1.0 proc.
„Wchodzimy w 2018 rok ze znacznym impetem, a każdy podmiot po raz pierwszy od pięciu lat osiągnie dodatnie przychody z jednostek pasażerskich, napędzany solidnym otoczeniem popytowym i poprawiającymi się taryfami biznesowymi” – powiedział Glen Hauenstein, prezes Delta. „Spodziewamy się, że w marcu osiągniemy wzrost całkowitych przychodów jednostkowych o 2.5–4.5 procent i wykorzystamy naszą niezrównaną sieć krajową, partnerstwa międzynarodowe i solidny szereg inicjatyw komercyjnych, aby zapewnić podobne wyniki w każdym kwartale przez cały 2018 rok”.
Wytyczne dotyczące kwartałów z marca 2018 r.
W kwartale marcowym Delta spodziewa się poprawy przychodów i korzyści z reformy podatkowej, które częściowo zrekompensują wzrost kosztów paliw oraz okres największego wzrostu kosztów pozapaliwowych w tym roku.
Wyniki kosztów w 2017 r.
Skorygowane wydatki na paliwo2 wzrosły o 349 mln USD w porównaniu z tym samym okresem 2016 r., w związku ze wzrostem rynkowych cen paliw w całym kwartale. Skorygowana cena paliwa za galon spółki Delta w kwartale grudniowym wyniosła 1.93 dolara, co obejmuje 0.03 dolara korzyści od rafinerii.
CASM-Ex3, w tym udział w zyskach, spadł o 0.4 procent w kwartale 2017 r. w porównaniu z okresem roku poprzedniego, co było spowodowane wpływem umowy pilotażowej Delta ratyfikowanej w kwartale 2016 r. Umowa pilotażowa przyniosła 475 mln USD kosztów w poprzednim roku i obejmowała 380 mln USD płatności z mocą wsteczną za pierwsze trzy kwartały 2016 r.
Znormalizowany CASM-Ex4, uwzględniający udział w zyskach, wzrósł o 5.6% w porównaniu z poprzednim rokiem, napędzany ciągłymi inwestycjami w ludzi, produkty i operacje Delta, a także presją wynikającą z przyspieszonej amortyzacji spowodowanej wycofaniem samolotów.
Przez cały rok wartość CASM-Ex, w tym udział w zyskach, wzrosła o 4.3 procent w porównaniu z rokiem 2016. Wyłączając udział w zyskach, wskaźnik CASM-Ex w 2017 roku wzrósł o 4.7 procent dzięki ukierunkowanym inwestycjom w pracowników, flotę i produkty Delta.
Koszty nieoperacyjne wzrosły o 36 milionów USD w grudniu ze względu na wyższe koszty odsetek z niezabezpieczonego finansowania dłużnego Delta wykorzystywanego głównie do finansowania planu emerytalnego, a także z powodu presji walutowej.
„Na rok 2018 skupiamy się na doprowadzeniu trajektorii kosztów jednostkowych do naszego długoterminowego celu na poziomie 0–2 procent” – powiedział Paul Jacobson, dyrektor finansowy Delta. „Mamy wizję osiągnięcia naszego celu kosztowego i spodziewamy się, że marcowy kwartał będzie szczytem wzrostu naszych wydatków pozapaliwowych w miarę realizacji inwestycji w naszej działalności i wyższych poziomów amortyzacji oraz oszczędności wynikających z naszej floty i wydajności Liczba inicjatyw zaczyna się zwiększać w miarę upływu roku”.
Przepływy pieniężne, zwroty akcjonariuszy i skorygowany dług netto
Delta wygenerowała 1.7 mld USD skorygowanych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i 435 mln USD wolnych przepływów pieniężnych w ciągu kwartału. Firma zainwestowała 850 milionów dolarów w zakup samolotów i ulepszenia, modernizację obiektów i technologię. Firma wydała również 450 milionów dolarów na zakup 10 procent udziałów w Air France-KLM.
Delta wygenerowała 6.8 mld USD skorygowanych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i 2.0 mld USD wolnych przepływów pieniężnych za cały rok, a także zainwestowała 3.6 mld USD w działalność i 1.2 mld USD w udziały w partnerskich liniach lotniczych.
W grudniowym kwartale Delta ogłosiła zamówienie na 100 najnowocześniejszych samolotów Airbus A321neo, których dostawy rozpoczną się w 2020 roku oraz długoterminowe zobowiązanie z Pratt & Whitney, aby Delta TechOps była głównym dostawcą usług konserwacyjnych, naprawczych i przeglądowych dla silniki PW1100G i PW1500G, napędzające samoloty Delta A321neo i serii C.
Skorygowane zadłużenie netto na koniec kwartału wyniosło 8.8 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 2.6 miliarda dolarów w porównaniu z rokiem poprzednim, głównie w wyniku wzrostu o 2.5 miliarda dolarów zadłużenia niezabezpieczonego, wyemitowanego głównie w celu przyspieszenia finansowania programów emerytalnych. Niefunduszowe zobowiązania emerytalne spółki spadły o 3.6 miliarda dolarów od końca 2016 roku do 7.0 miliardów dolarów na koniec 2017 roku.
Za kwartał grudniowy Delta zwróciła akcjonariuszom 541 mln USD, w tym 325 mln USD odkupu akcji i 216 mln USD dywidendy. Za cały rok Delta zwróciła akcjonariuszom 2.4 miliarda dolarów, w tym 1.7 miliarda dolarów odkupu akcji i 731 milionów dolarów dywidendy.
Reforma podatkowa
W wyniku ustawy Tax Cuts and Jobs Act z 2017 r. Delta ujęła jednorazową opłatę w wysokości 150 mln USD w kwartale grudniowym, wynikającą z szacowanego wpływu włączenia dochodów zagranicznych i przeszacowania aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Ta jednorazowa opłata została wykluczona z wyników Delta jako pozycja specjalna. Delta spodziewa się, że w 2018 r. obniżka stawki podatku od osób prawnych spowoduje łączną stawkę podatku księgowego dla firmy na poziomie 22-24 procent.
Wyniki kwartalne w grudniu
Pozycje specjalne w tym kwartale obejmują głównie wpływ reformy podatkowej, o której mowa powyżej, oraz korekty wyceny według wartości rynkowej dotyczące zabezpieczeń paliwowych.
