GOL przedkłada Radzie Dyrektorów SMILES propozycję połączenia przedsiębiorstw

Auto Draft
GOL przedkłada Radzie Dyrektorów SMILES propozycję połączenia przedsiębiorstw
Awatar Harry'ego Johnsona
Scenariusz Harry'ego Johnsona

Brazylijczyk GOL Linhas Aéreas Inteligentes SA ogłosił na rynku, zgodnie z art. 156 ust. 4 ustawy nr 6.404 / 76 i zasadą CVM nr 358 z dnia 3 stycznia 2002 r., co następuje:

Propozycja połączenia przedsiębiorstw

GOL, wspólnie z Gol Linhas Aéreas SA, wysłało dziś pismo do Rady Dyrektorów Smiles Fidelidade SA, w którym poinformowało o swojej propozycji połączenia dwóch głównych operacyjnych spółek zależnych GOL.

Fuzja, jeśli zostanie zrealizowana, spowoduje migrację akcjonariuszy SMILES, którzy zdecydują się to zrobić, do połączonej bazy akcjonariuszy GOL i SMILES, a także wykup gotówkowy przez GOL udziałów tych, którzy nie zdecydują się na migrację. W przypadku przyjęcia propozycji, zgodnie z proponowanymi warunkami Połączenia, każda akcja zwykła SMILES będzie uprawniała jej posiadacza do otrzymania na koniec Połączenia wynagrodzenia w wysokości (a) 0.825 akcji uprzywilejowanych GOL za każdą akcję zwykłą SMILES („Współczynnik wymiany„) Lub (b) 22.32 BRL w gotówce za każdą akcję zwykłą SMILES lub, alternatywnie, (c) połączenie akcji uprzywilejowanych GOL i gotówki, określając liczbę akcji zwykłych SMILES, które mają otrzymać każdy rodzaj wynagrodzenia. Wybory akcjonariuszy będą podlegały korekcie w taki sposób, że żaden indywidualny akcjonariusz nie otrzyma więcej niż 80% wynagrodzenia w akcjach uprzywilejowanych GOL lub w gotówce. Stosunek wymiany stanowi premię w wysokości około 26.3% powyżej 30-dniowego stosunku wymiany ważonej wolumenem do średniej ceny obu spółek.

Ostatecznie, tam gdzie ma to zastosowanie, Połączenie zostanie przedłożone do akceptacji akcjonariuszy GOL i SMILES.  

Fuzja i jej cele

Połączenie skutkowałoby połączeniem dwóch operacyjnych spółek zależnych GOL, maksymalizując wartość dla wszystkich akcjonariuszy poprzez ujednolicenie celów biznesowych obu podmiotów, zapewnienie stałej konkurencyjności linii lotniczej i programu lojalnościowego, uproszczenie ładu korporacyjnego, wzmocnienie połączonej struktury kapitałowej oraz zmniejszenie kosztów operacyjnych, administracyjnych i finansowych oraz zmniejszenie nieefektywności podatkowej.

Rząd GOL uważa, że ​​chociaż odrębna struktura akcjonariatu SMILES i GOL w przeszłości przyniosła obu podmiotom korzyści - i przyniosła znaczące zyski akcjonariuszom SMILES od czasu debiutu giełdowego - zmiany w dynamice konkurencyjnej zarówno linii lotniczych, jak i rynków lojalnościowych, ostatnio przyspieszone i wzmocnione przez skutki pandemii, wymagają odwrócenia tej struktury i trwałego dostosowania ich interesów do działających spółek w celu zapewnienia długoterminowej konkurencyjności i rentowności obu przedsiębiorstw.

Na dzień dzisiejszy SMILES jest jedynym programem lojalnościowym stowarzyszonym z liniami lotniczymi znajdującym się w obrocie publicznym. Po niedawnej reintegracji Life Miles z Avianca, wynegocjowanym przez Aeromexico zakupie Club Premier, zakupie przez Air Canada Aeroplan i zakupie Multiplus przez LATAM, SMILES jest obecnie jedynym programem dla osób często podróżujących w obu Amerykach, który jest niezależny od linii sponsorowanej przez linie lotnicze. Zwiększona konkurencja na rynku kart kredytowych, rosnąca konkurencyjność programów lojalnościowych sponsorowanych przez linie nielotnicze oraz zacieśnienie więzi między dwoma głównymi konkurentami GLA i SMILES, w tym ich umowa codeshare, stanowią poważne wyzwanie konkurencyjne dla SMILES, ponieważ konkurencyjne programy lojalnościowe są prawdopodobne mieć dostęp do większej liczby miejsc i miejsc docelowych, a tym samym być bardziej atrakcyjnym dla konsumentów i partnerów bankowych. Ponadto integracja linii lotniczych i programów lojalnościowych przez kluczowych konkurentów SMILES i GOL pozwala im na swobodne i dynamiczne projektowanie i opracowywanie ofert i produktów na każdym rynku, aby efektywnie i zyskownie reagować na szybko zmieniające się otoczenie, co jest krytyczną elastycznością ograniczoną przez oddzielnego udziałowca GOL i SMILES podstawy i struktury Umowy operacyjnej.

Wreszcie, chociaż GLA jest dobrze przygotowana do wyjścia z kryzysu z większym udziałem w rynku ze względu na przewagę struktury kosztów, integracja SMILES i związane z nią przepływy pieniężne związane z lojalnością w jedną strukturę kapitałową mają kluczowe znaczenie dla zapewnienia dalszej reinwestycji w linii lotniczej oraz w programie lojalnościowym.

Podczas gdy GOL bezustannie i skutecznie współpracował ze wszystkimi swoimi interesariuszami, aby zapewnić, że Grupa GOL utrzyma odpowiednią płynność podczas pandemii - zrównoważyć swój harmonogram spłaty zadłużenia, koncentrując się na utrzymaniu miejsc pracy wysoko wykwalifikowanych i wyszkolonych specjalistów, zmieniając profil swoich zobowiązań z tytułu leasingu samolotów oraz wzmocnienie relacji handlowych z głównymi partnerami biznesowymi - przywrócenie podaży miejsc i lotów GOL do poziomu sprzed pandemii ma kluczowe znaczenie dla przywrócenia dynamiki i wielkości działalności SMILES, a tej inwestycji nie można utrzymać bez dostosowania. Symbiotyczny charakter linii lotniczej i program lojalnościowy nieodłącznie utrudnia indywidualne dążenie do zwrotu dla akcjonariuszy, który koliduje z sukcesem całej grupy.

W związku z tym rząd GOL jest głęboko przekonany, że Połączenie zapewnia grupie niezbędną synergię i poziom koordynacji niezbędny do jak najlepszego poruszania się po niepewnych warunkach rynkowych wpływających na branżę turystyczną, ostatecznie generując najwyższą wartość dla akcjonariuszy GOL i SMILES.

W związku z okolicznościami pandemii GOL i GLA poinformowały Radę Dyrektorów SMILES o zamiarze zakończenia wszystkich analiz i negocjacji dotyczących Propozycji w ciągu 30 dni oraz zorganizowania zgromadzeń akcjonariuszy GOL i SMILES, które obradować w sprawie wezwania do wezwania do 18 stycznia 2020 r. lub wcześniej.

Szczegółowe warunki transakcji zostaną określone w Protocolo de Incorporação (Umowa o fuzji), która zostanie ujawniona w odpowiednim czasie wraz z informacjami przewidzianymi w regule CVM nr 565 z 15 lipca 2015 r. GOL zachowa jej akcjonariusze i rynek poinformowali o połączeniu zgodnie z obowiązującymi przepisami.

O autorze

Awatar Harry'ego Johnsona

Harry'ego Johnsona

Harry Johnson był redaktorem przydziału dla eTurboNews od ponad 20 lat. Mieszka w Honolulu na Hawajach i pochodzi z Europy. Lubi pisać i relacjonować wiadomości.

Dzielić się z...